Платформы токенизации активов в 2025 году: трансформация глобальных финансов с помощью безопасных, масштабируемых и соответствующих требованиям решений для цифровых активов. Узнайте, как этот сектор должен утроиться в стоимости и переопределить право собственности в следующие пять лет.

Исполнительное резюме: Ландшафт токенизации активов в 2025 году
Объем рынка, рост и прогнозы до 2030 года
Ключевые технологические инновации: блокчейн, смарт-контракты и совместимость
Основные игроки и сравнение платформ (например, tZero, Securitize, Polymath)
Регуляторная среда: соответствие, KYC/AML и тенденции юрисдикций
Случаи использования токенизации: недвижимость, акции, долги и альтернативные активы
Решения по безопасности, хранению и управлению рисками
Интеграция с традиционной финансовой инфраструктурой
Проблемы, барьеры и факторы, способствующие принятию
Перспективы: стратегические возможности и дорожная карта отрасли до 2030 года
Источники и ссылки

Исполнительное резюме: Ландшафт токенизации активов в 2025 году

Платформы токенизации активов быстро трансформируют глобальный финансовый ландшафт, позволяя цифровое представление активов реального мира — таких как недвижимость, акции, облигации и товары — в сетях блокчейна. На 2025 год сектор наблюдает ускоренную адаптацию, движимую регуляторными достижениями, участием институциональных инвесторов и созреванием технологий. Эти платформы способствуют дробному владению, повышают ликвидность и упрощают процессы расчетов, делая ранее неликвидные активы доступными для более широкой базы инвесторов.

Ключевые игроки отрасли формируют траекторию рынка. ONXRP и tokentus investment AG выделяются своим вниманием к токенизации недвижимости и частного капитала, в то время как SIX Digital Exchange (SDX), дочерняя компания Швейцарской фондовой биржи, запустила полностью регулируемую биржу цифровых активов и центральный депозитарий ценных бумаг, поддерживая выпуск и торговлю токенизированными ценными бумагами. tZERO, поддерживаемый Overstock.com, продолжает расширять свою платформу торговли цифровыми ценными бумагами, нацеливаясь на институциональных и розничных инвесторов. Тем временем, Polymesh предлагает специально разработанный блокчейн для регулируемых активов, подчеркивая соответствие требованиям и управление идентификацией.

Недавние достижения включают токенизацию государственных облигаций Сингапурской биржи (SGX) и выпуск токенизированных фондов Franklin Templeton на публичных блокчейнах. В 2024 году J.P. Morgan расширила свою платформу Onyx Digital Assets, обеспечивая токенизацию и расчеты залога в реальном времени. Эти события подчеркивают растущую уверенность институтов в инфраструктуре токенизации.

Регуляторная ясность также развивается. Регулирование Европейского Союза «Рынки криптоактивов» (MiCA), вступившее в силу в 2024 году, и Закон о DLT в Швейцарии предоставляют рамки, которые способствуют инновациям в соответствии с правилами. Ожидается, что этот регуляторный импульс станет катализатором дополнительных запусков платформ и трансграничных сотрудничеств вплоть до 2025 года и далее.

Взглянув в будущее, рынок платформ токенизации активов готов к устойчивому росту. Промышленные организации, такие как Международная ассоциация служб ценных бумаг (ISSA), ожидают, что токенизированные активы могут составить значительную долю глобальных активов под управлением к 2030 году. В краткосрочной перспективе 2025 год, скорее всего, увидит увеличение совместимости между платформами, интеграцию с традиционной финансовой инфраструктурой и появление новых классов активов — таких как углеродные кредиты и интеллектуальная собственность — которые будут токенированы. По мере того как технологии и регуляции продолжают развиваться, платформы токенизации активов займут ключевую роль в демократизации и модернизации капитальных рынков.

Объем рынка, рост и прогнозы до 2030 года

Платформы токенизации активов — это технологические инфраструктуры, которые позволяют цифровое представление активов реального мира в блокчейнах, переживают быстрый рост по мере увеличения институционального и розничного интереса к цифровым активам. На 2025 год рынок токенизации активов формируется под воздействием увеличения регуляторной ясности, созревания протоколов блокчейнов и выхода на рынок крупных финансовых учреждений. Эти платформы способствуют токенизации широкого спектра активов, включая недвижимость, акции, облигации, товары и даже произведения искусства, открывая новые каналы ликвидности и модели дробного владения.

Несколько ведущих финансовых и технологических компаний запустили или расширили свои платформы токенизации. JPMorgan Chase & Co. разработала свою платформу Onyx Digital Assets, которая поддерживает токенизацию и передачу традиционных финансовых инструментов, включая сделки РЕПО и денежные рынковые фонды. Siemens AG выпустила цифровую облигацию на публичном блокчейне в 2023 году, демонстрируя растущее принятие токенизированных ценных бумаг со стороны крупных компаний. UBS Group AG также провела пилотные проекты по токенизированным денежным фондом и структурированным продуктам, используя свою платформу UBS Tokenize для упрощения выпуска и расчетов.

Слоя инфраструктуры усиливаются за счет компаний, основанных на блокчейне, таких как Polygon Labs, которые предлагают масштабируемые сети для проектов токенизации, и ConsenSys, чей код Fi позволяет проводить токенизацию активов и управление жизненным циклом в соответствии с правилами. Платформа R3 Corda широко используется банками и консорциумами для токенизации синдицированных кредитов и других активов частного рынка.

Оценки объема рынка для платформ токенизации активов в 2025 году варьируются, но участники отрасли ожидают, что общая стоимость токенизированных активов реального мира превысит 10 миллиардов долларов, с прогнозами экспоненциального роста до 2030 года по мере того, как новые классы активов будут переведены в блокчейн. JPMorgan Chase & Co. публично заявила, что токенизация может стать много триллионовым рынком к концу десятилетия, движимой повышением эффективности, сокращением времени расчетов и более широким доступом для инвесторов.

С учетом будущего перспектива для платформ токенизации активов выглядит устойчивой. Регуляторные рамки в основных юрисдикциях — включая Регулирование рынков криптоактивов (MiCA) Европейского Союза и пилотные режимы для цифровых ценных бумаг — ожидаются, чтобы дополнительно легитимизировать и ускорить принятие. К 2030 году сближение традиционных финансов и блокчейна, скорее всего, приведет к тому, что токенизированные активы будут представлять значительную долю глобальных финансовых рынков, причем платформы как от устоявшихся финансовых институтов, так и от компаний, основанных на блокчейне, займут центральные роли в этой трансформации.

Ключевые технологические инновации: блокчейн, смарт-контракты и совместимость

Платформы токенизации активов находятся на переднем крае технологической трансформации финансовых рынков, используя блокчейн, смарт-контракты и протоколы совместимости для цифровизации и дробления активов реального мира. На 2025 год эти платформы стремительно развиваются, движимые как технологическими инновациями, так и растущей институциональной адаптацией.

Основная инновация, лежащая в основе токенизации активов, — это использование технологии блокчейн для создания неизменяемых, прозрачных и программируемых записей собственности. Ведущие платформы, такие как Consensys и Polymath, разработали надежные инфраструктуры, которые позволяют выпускать, управлять и передавать токенизированные активы, включая недвижимость, акции, облигации и альтернативные активы. Эти платформы используют разрешенные и публичные блокчейны, при этом Ethereum и его корпоративные варианты остаются доминирующими благодаря своим зрелым возможностям смарт-контрактов и широкому поддержке разработчиков.

Смарт-контракты являются центральным элементом автоматизации и повышения эффективности в токенизации активов. Они облегчивают сложные процессы, такие как проверки соответствия, распределение дивидендов и ограничения на передачу без ручного вмешательства. Например, Polymath первыми начали использовать модульные смарт-контракты, позволяя эмитентам настраивать правила соблюдения для разных юрисдикций, в то время как платформа ConsenSys автоматизирует управление жизненным циклом цифровых ценных бумаг. Эти инновации снижают операционные расходы и время расчетов, при этом некоторые платформы сообщают о почти мгновенных расчетах в сравнении с традиционными циклами T+2 или T+3.

Совместимость становится ключевым фокусом в 2025 году, поскольку распространение платформ токенизации и блокчейн-сетей создает фрагментированный ландшафт. Отраслевые инициативы, такие как Hyperledger Foundation и InterWork Alliance, разрабатывают стандарты и протоколы, чтобы облегчить бесшовные передачи активов и обмен данными между различными блокчейнами. Это крайне важно для разблокировки ликвидности и обеспечения вторичных рынков для токенизированных активов. Например, Hyperledger’s Cactus проект способствует кросс-цепочечным обменам активов, в то время как ConsenSys участвует в разработке стандартов совместимости через свои решения корпоративного блокчейна.

В будущем ожидается, что в следующие несколько лет будут сделаны дальнейшие усовершенствования в области доказательств с нулевым разглашением и технологий, сохраняющих конфиденциальность, позволяя проводить конфиденциальные транзакции и соблюдать правила защиты данных. Также ожидается слияние платформ токенизации с протоколами децентрализованных финансов (DeFi), что потенциально разблокирует новые формы коллатерализации и кредитования для токенизированных активов реального мира. По мере улучшения регуляторной ясности и взросления совместимости платформы токенизации активов готовы стать основной инфраструктурой для глобальных капитальных рынков.

Основные игроки и сравнение платформ (например, tZero, Securitize, Polymath)

Ландшафт платформ токенизации активов в 2025 году характеризуется несколькими уже зарекомендовавшими себя игроками и растущим числом специализированных участников, каждая из которых предлагает собственные подходы к цифровизации и управлению активами реального мира на инфраструктуре блокчейна. Среди самых заметных платформ — tZero, Securitize и Polymath, все из которых продемонстрировали значительные успехи как в технологическом развитии, так и в взаимодействии с регуляторами.

tZero, дочерняя компания Overstock.com, зарекомендовала себя как пионер торговли регулируемыми цифровыми ценными бумагами. Платформа управляет зарегистрированной системой альтернативной торговли (ATS) SEC, позволяя соответствующую вторичную торговлю токенизированными ценными бумагами. В последние годы tZero расширила свои классы активов за пределами акций, включив недвижимость и акции частных компаний, используя партнерства с институциональными инвесторами и эмитентами. Фокус компании на соблюдение регуляторных требований и интеграцию с традиционной финансовой инфраструктурой делает её предпочтительным выбором для эмитентов, стремящихся к широкому принятию.

Securitize стала ведущим поставщиком решений для полной токенизации, предлагая комплексную платформу для выпуска, управления и торговли цифровыми ценными бумагами. Securitize знаменита своим статусом зарегистрированного агента по передаче SEC и своей способностью облегчать как первичный выпуск, так и вторичную торговлю через свою собственную ATS. Платформа поддерживает широкий спектр типов активов, включая частный капитал, венчурный капитал и недвижимость, и привлекла сотни эмитентов и тысячи инвесторов по всему миру. Недавние сотрудничества Securitize с крупными финансовыми учреждениями и ее расширение в токенизированные фонды сигнализируют о её амбициях соединить традиционные и цифровые финансы.

Polymath выделяется своим вниманием к технической и регуляторной инфраструктуре для токенов безопасности. Платформа разработала стандарт ERC-1400 для токенов безопасности на Ethereum и с тех пор запустила Polymesh, специально разработанный блокчейн для регулируемых активов. Подход Polymath акцентирует внимание на соблюдении требований, управлении идентификацией и модульности, удовлетворяя запросы эмитентов и поставщиков услуг, ищущих настраиваемые решения. Экосистема платформы продолжает расти с новыми интеграциями и партнерствами, направленными на расширение ассортимента токенизируемых активов.

tZero: Сильные стороны в регулируемой вторичной торговле, институциональных партнерствах и интеграции с устаревшими системами.
Securitize: Комплексные инструменты выпуска и управления, регуляторные регистрации и глобальное присутствие.
Polymath: Технические инновации с Polymesh, акцент на соблюдении норм и поддержка настраиваемых стандартов токенов.

Смотрев вперед, ожидается, что конкурентная среда станет более напряженной по мере того, как все больше традиционных финансовых учреждений и поставщиков технологий войдут на рынок. Совместимость, регуляторная ясность и пользовательский опыт будут ключевыми факторами различия. Ожидается, что основные игроки продолжат расширять свои предложения, устанавливать новые партнерства и адаптироваться к изменяющимся регуляторным рамкам, занимая ведущие позиции в секторе токенизации активов вплоть до 2025 года и далее.

Регуляторная среда: соответствие, KYC/AML и тенденции юрисдикций

Регуляторная среда для платформ токенизации активов стремительно меняется, поскольку мировые власти стремятся найти баланс между инновациями, защитой инвесторов и финансовой стабильностью. В 2025 году соблюдение требований к знанию вашего клиента (KYC) и правилам против отмывания денег (AML) остается центральным требованием для платформ, облегчающих выпуск и торговлю токенизированными активами. Тенденции юрисдикций указывают на движение к более ясным, более гармонизированным рамкам, хотя значительные региональные различия остаются.

В Европейском Союзе Регулирование «Рынков криптоактивов» (MiCA), вступившее в силу в 2024 году, теперь полностью функционирует. MiCA устанавливает комплексный режим для криптоактивов, включая токены безопасности и стейблкойны, требуя строгих процедур KYC/AML и обязывая платформы токенизации активов получать разрешение в качестве поставщиков услуг криптоактивов. Это привело к увеличению активности среди устоявшихся финансовых учреждений и финтехов, такие как Société Générale (через свою дочернюю компанию SG-FORGE) и Deutsche Börse, расширяющие свои регулируемые предложения токенизации для институциональных клиентов.

В Соединенных Штатах регуляторный ландшафт остается фрагментированным. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) продолжает утверждать, что большинство токенизированных активов подпадают под существующее законодательство о ценных бумагах, обязывая платформы регистрироваться как брокеры-дилеры или действовать в рамках исключений. Это побудило ведущие платформы токенизации, такие как tZERO и Polygen, улучшить свою инфраструктуру соблюдения требований, интегрируя продвинутые решения KYC/AML и тесно работая с регуляторами для обеспечения соблюдения меняющимся директивам.

Юрисдикции Азиатско-Тихоокеанского региона также продвигают регуляторную ясность. Сингапур через Управление денежного обращения Сингапура (MAS) установило режим лицензирования для поставщиков услуг цифровых активов, акцентируя внимание на строгом контроле AML/CFT. Платформы, такие как Deutsche Bank (который запустил услуги хранения и токенизации цифровых активов в регионе), используют регуляторную определенность Сингапура для привлечения клиентов со всего мира. Тем временем Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) ввела режим лицензирования для платформ виртуальной торговли активами, еще больше легитимизируя рынки токенизированных активов.

Заметной тенденцией в 2025 году является принятие цифровых идентичностей и проверяемых учетных данных для упрощения процессов KYC, уменьшения трений при регистрации и улучшения соблюдения требований при трансакциях через границы. Отраслевые консорциумы и организации по стандартизации, такие как Международная организация по стандартизации (ISO), работают над совместимыми рамками для облегчения гармонизации регуляторных норм.

Смотрев вперед, перспективы платформ токенизации активов формируются при помощи продолжающейся регуляторной конвергенции, особенно в крупных финансовых центрах. Хотя затраты на соблюдение остаются значительными, ожидается, что более четкие правила будут способствовать институциональному принятию и трансграничной совместимости, ставя регулируемые платформы в качестве ключевых активаторов следующей фазы рынков цифровых активов.

Случаи использования токенизации: недвижимость, акции, долги и альтернативные активы

Платформы токенизации активов быстро трансформируют ландшафт финансовых рынков, позволяя цифровое представление реальных активов — таких как недвижимость, акции, долговые инструменты и альтернативные активы — в сетях блокчейна. На 2025 год эти платформы не только способствуют дробному владению и увеличенной ликвидности, но и ведут к вовлечению в регуляцию и институциональное принятие в различных классах активов.

В секторе недвижимости платформы токенизации позволили дробить высокоценные объекты, делая инвестиции доступными для более широкого круга инвесторов. Например, tZERO Group, Inc. разработала платформу на базе блокчейна, которая позволяет выпускать и торговать токенизированными ценными бумагами на недвижимость, несколько коммерческих и жилых объектов уже токенизированы в Соединенных Штатах и Европе. Аналогично, SolidBlock Ltd. способствовала высоким токенизированным проектам в недвижимости, включая роскошные отели и жилые комплексы, предоставляя глобальным инвесторам доступ к ранее неликвидным активам.

В области акций платформы, такие как SIX Digital Exchange — дочерняя компания Швейцарской фондовой биржи — запустили регулируемые рынки для выпуска и торговли токенизированными акциями. Эти платформы тесно работают с финансовыми учреждениями для обеспечения соблюдения норм о ценных бумагах, и несколько пилотных проектов, связанных с акциями известных компаний и акциями частных компаний, завершены или находятся в процессе в 2025 году.

Токенизация долгов также набирает популярность, с платформами такими как Onomy Protocol и Polymesh Association, которые облегчают выпуск токенизированных облигаций и других продуктов с фиксированным доходом. Эти платформы предлагают программируемые функции, такие как автоматизированные купонные платежи и расчеты в реальном времени, что привлекает интерес со стороны как эмитентов, так и институциональных инвесторов, ищущих эффективность и прозрачность.

Альтернативные активы — включая искусство, коллекционные предметы и частный капитал — все чаще токенизируются на платформах, таких как Sygnum Bank AG и Taurus SA. Эти регулируемые организации предоставляют услуги по полной токенизации, начиная от включения активов до торговли на вторичном рынке, и сообщают о растущем спросе со стороны семейных офисов и управляющих активами, стремящихся диверсифицировать портфели с долевым участием в нетрадиционных активах.

Смотрев вперед, перспективы платформ токенизации активов в 2025 году и далее определяются продолжающимися технологическими инновациями, расширяющейся регуляторной ясностью и увеличивающимся институциональным вовлечением. Лидеры отрасли сотрудничают с регуляторами для установления стандартов для совместимости и защиты инвесторов, в то время как продолжающиеся пилотные проекты и активные развертывания ожидаются для стимулирования массового принятия в различных классах активов. В результате платформы токенизации готовы занять центральную роль в эволюции глобальных капитальных рынков в течение следующих нескольких лет.

Решения по безопасности, хранению и управлению рисками

Платформы токенизации активов быстро развиваются, чтобы удовлетворить сложные требования к безопасности, хранению и управлению рисками, поскольку сектор созревает в 2025 году и далее. Эти платформы позволяют представлять активы реального мира — такие как акции, облигации, недвижимость и альтернативные инвестиции — в качестве цифровых токенов на распределенных реестрах, что требует надежной инфраструктуры для защиты активов и инвесторов.

Центральная тенденция в 2025 году — интеграция протоколов безопасности уровня институциональных инвесторов. Ведущие платформы, такие как Taurus SA и Securitize, внедрили многоуровневые архитектуры безопасности, включая аппаратные модули безопасности (HSM), мультиподписные кошельки и стандарты современного шифрования. Эти меры призваны снижать риски несанкционированного доступа и кибератак, что остается главной заботой для институциональных участников.

Решения по хранению также претерпевают значительные инновации. Традиционные хранители и новые entrants объединяются для предложения хранения цифровых активов, адаптированного к токенизированным ценным бумагам. Taurus SA предоставляет регулируемые услуги хранения для токенизированных активов, поддерживая как на-цепочечные, так и внецепочечные расчеты. Аналогично, Fireblocks расширила свою платформу для поддержки безопасной передачи, хранения и выпуска токенизированных активов, используя свою запатентованную технологию многопартийных расчетов (MPC) для устранения единственных точек отказа.

Рамки управления рисками внедряются напрямую в платформы токенизации. Например, Securitize включает автоматизированные проверки на соблюдение, белые списки инвесторов и мониторинг в реальном времени, чтобы обеспечить соблюдение регуляторных требований и предотвратить незаконные действия. Эти функции становятся все более важными, поскольку такие юрисдикции, как Европейский Союз и Сингапур, вводят или уточняют регуляции касательно цифровых активов, требуя от платформ демонстрацию надежного контроля рисков.

Взглянув в будущее, перспективы безопасности, хранения и управления рисками в токенизации активов формируются растущим институциональным принятием и регуляторной ясностью. Появление организаций по стандартам и консорциумов, таких как Международная ассоциация служб ценных бумаг (ISSA), ожидается для стимуляции гармонизации лучших практик по юрисдикциям. Кроме того, слияние традиционной финансовой инфраструктуры с системами, основанными на блокчейне, возможно, приведет к появлению новых гибридных моделей для хранения активов и надзора за рисками.

В заключение, до тех пор как платформы токенизации активов масштабируется в 2025 году и последующие годы, секторWitnesses значительное смещение к безопасности уровня институциональных инвесторов, регулируемому хранению и интегрированному управлению рисками. Эти достижения критически важны для расширения участия и доверия к токенизированным рынкам, прокладывая путь для массового принятия цифровых активов.

Интеграция с традиционной финансовой инфраструктурой

Платформы токенизации активов быстро продвигаются в своем интегрировании с традиционной финансовой инфраструктурой, тенденция, которая, как ожидается, будет ускоряться до 2025 года и далее. Эта интеграция критически важна для преодоления разрыва между децентрализованными активами на базе блокчейна и установленными финансовыми системами, позволяя более широкое принятие институциональными инвесторами, банками и управляющими активами.

Ключевым событием в 2025 году является ускоряющееся сотрудничество между платформами токенизации и крупными финансовыми учреждениями. Например, SIX Group, оператор Швейцарской фондовой биржи, запустил SIX Digital Exchange (SDX), полностью регулируемую биржу цифровых активов и центральный депозитарий ценных бумаг. SDX разработан для взаимодействия с существующими банковскими и расчетными системами, что позволяет токенизированным ценным бумагам выпускаться, торговаться и рассчитываться наряду с традиционными активами. Эта модель внимательно наблюдается как образец для интеграции токенизированных активов в традиционные финансы.

Аналогично, Onchain и Tokengate работают с банками и управляющими активами, чтобы предоставить решения токенизации, которые соответствуют требованиям Know Your Customer (KYC) и Anti-Money Laundering (AML), обеспечивая безопасное хранение и транзакции токенизированных активов в регулируемых системах. Эти платформы разрабатывают API и промежуточные программные средства, соединяющие токены на базе блокчейна с основными банковскими системами, позволяя бесшовное обслуживание активов, отчетность и соблюдение требований.

В Соединенных Штатах DTCC (Корпорация депозитарного траста и клиринга) испытывает проекты по токенизации традиционных ценных бумаг и интеграции их с своей инфраструктурой после торговли. Упор DTCC сосредоточен на том, чтобы токенизированные активы могли обрабатываться с использованием существующих механизмов клиринга и расчетов, что необходимо для широкомасштабного институционального принятия.

Еще один заметный игрок, Taurus, предоставляет цифровую активную инфраструктуру для банков и заручился партнерствами с несколькими европейскими финансовыми учреждениями. Платформа Taurus позволяет банкам выпускать, хранить и торговать токенизированными ценными бумагами, оставаясь при этом в соответствии с местными нормативами и интегрируясь с SWIFT и другими платежными сетями.

Смотрев вперед, перспективы на 2025 год и последующие годы предполагают, что платформы токенизации активов продолжат углублять свою интеграцию с традиционной финансовой инфраструктурой. Это, вероятно, будет включать принятие стандартизированных протоколов для совместимости, дальнейшую регуляторную согласованность и разработку гибридных систем, позволяющих как цифровым, так и традиционным активам сосуществовать на одной платформе. По мере зрелости этих интеграций, ожидается, что эффективность, прозрачность и доступность капитальных рынков улучшатся, прокладывая путь для более широкого институционального участия и появления новых финансовых продуктов.

Проблемы, барьеры и факторы, способствующие принятию

Платформы токенизации активов, которые позволяют цифровое представление реальных активов, таких как недвижимость, акции, облигации и товары в сетях блокчейна, находятся на пороге значительного роста в 2025 году и далее. Однако их широкое принятие формируется сложным взаимодействием проблем, барьеров и факторов, способствующих принятию.

Проблемы и барьеры

Регуляторная неопределенность: Одним из самых значительных препятствий по-прежнему остается развивающийся и фрагментированный регуляторный ландшафт. Юрисдикции различаются по своему подходу к цифровым активам, некоторые страны развивают четкие схемы, пока другие отстают. Например, Сингапурская биржа и SIX Group в Швейцарии разработали регулируемую среду для токенизированных ценным бумаг, но многие регионы все еще не имеют всесторонних рекомендаций, создавая риски несоответствия и ограничивая трансграничную совместимость.
Техническая интеграция и совместимость: Платформы токенизации активов должны интегрироваться с устаревшими финансовыми системами и другими блокчейнами. Достижение бесшовной совместимости технически сложно и часто затрудняется проприетарными стандартами. Ведущие платформы, такие как Tokeny Solutions и tZERO, инвестируют в стандартизированные протоколы, но принятие на уровне отрасли остается текущей задачей.
Ликвидность рынка и инфраструктура: Хотя токенизация обещает увеличенную ликвидность, вторичные рынки для токенизированных активов все еще находятся на начальной стадии. Платформы, такие как tZERO, запустили регулируемые торговые площадки, но общий объем торгов остается скромным по сравнению с традиционными биржами, ограничивая непосредственные преимущества дробления и торговли 24/7.
Институциональная осторожность: Крупные финансовые учреждения осторожны, указывая на беспокойства относительно хранения, окончательности расчетов и риска контрагента. Несмотря на пилотные проекты таких крупных участников, как J.P. Morgan и Société Générale, полное принятие происходит постепенно.

Факторы, способствующие принятию

Регуляторный прогресс: Введение таких схем, как Регулирование «Рынков криптоактивов» (MiCA) ЕС и Закон о DLT в Швейцарии ожидается, чтобы предоставить правовую ясность, способствуя более активному участию институциональных участников и трансграничной деятельности.
Эффективность и снижение затрат: Платформы токенизации предлагают упрощенные расчеты, сниженные административные расходы и более быстрые времени транзакций. Компании, такие как SIX Group и Сингапурская биржа, демонстрируют эти преимущества в реальных условиях, привлекая эмитентов и инвесторов, стремящихся к улучшению операций.
Расширение классов активов: Токенизация ранее неликвидных активов — таких как частный капитал, недвижимость и произведения искусства — расширяет базу инвесторов и открывает новые источники капитала. Платформы, такие как Tokeny Solutions, способствуют этим предложениям и способствуют росту экосистемы.
Институциональное вовлечение: Поскольку все больше банков и управляющих активами проводят успешные пилоты и запускают токенизированные продукты, уверенность в технологии возрастает. Участие таких устоявшихся игроков, как J.P. Morgan, ожидается, ускорит массовое принятие в ближайшие годы.

Смотря вперед, слияние регуляторной ясности, технических инноваций и институционального вовлечения, вероятно, преодолеет текущие барьеры, позиционируя платформы токенизации активов для устойчивого расширения в 2025 году и далее.

Перспективы: стратегические возможности и дорожная карта отрасли до 2030 года

Платформы токенизации активов готовы сыграть преобразующую роль в глобальной финансовой экосистеме с 2025 года и в последующие годы. Эти платформы позволяют преобразовать активы реального мира — такие как недвижимость, акции, облигации и даже произведения искусства — в цифровые токены на распределенных реестрах, упрощая дробное владение, повышенную ликвидность и упрощенные процессы расчетов. Импульс в 2025 году будет вызван как технологическими достижениями, так и эволюцией регуляторных рамок, при этом несколько ключевых игроков и инициатив формируют ландшафт.

Среди самых заметных платформ, ONXRP и tokentus investment AG расширяют свои предложения, чтобы поддерживать более широкий спектр классов активов и трансграничные транзакции. Например, tokentus investment AG активно инвестирует в инфраструктуру и решения по соблюдению норм, чтобы облегчить институциональное принятие токенизированных активов. Тем временем, ONXRP использует XRP Ledger для предоставления услуг токенизации с высокой пропускной способностью и низкими затратами, нацеливаясь как на розничных, так и на институциональных клиентов.

В институциональном пространстве SIX Group — оператор Швейцарской цифровой биржи (SDX) — является лидером в регулируемых рынках цифровых активов. SDX уже осуществила живые выпуски токенизированных облигаций и сотрудничает с крупными банками, чтобы расширить свой ассортимент продуктов, сигнализируя о сдвиге к массовому принятию токенизированных ценных бумаг. Аналогично, BNY Mellon испытывает решения по токенизации для традиционных активов с тем, чтобы преодолеть разрыв между устаревшими финансовыми системами и рынками на базе блокчейна.

Ожидается, что в 2025 году регуляторная ясность улучшится, особенно в таких юрисдикциях, как Европейский Союз, Швейцария и Сингапур, где власти активно разрабатывают рамки для цифровых активов. Этот регуляторный прогресс ожидается, чтобы разблокировать новые возможности для платформ токенизации активов, позволяя им привлекать институциональных инвесторов и запускать соответствующие продукты в широком масштабе.

Смотрев в будущее к 2030 году, дорожная карта отрасли будет направлена на увеличение совместимости между блокчейнами, интеграцию с цифровыми валютами центральных банков (CBDC) и появление глобальных рынков токенизированных активов. Стратегические возможности, вероятно, сосредоточатся на партнерствах между финтехами, традиционными финансовыми учреждениями и поставщиками технологий для создания надежной, безопасной и удобной инфраструктуры токенизации. По мере зрелости технологий и увеличения регуляторной уверенности ожидается, что платформы токенизации активов станут основным уровнем для финансовой системы нового поколения, демократизируя доступ к инвестиционным возможностям и разблокируя триллионы долларов в ранее неликвидных активов.

Источники и ссылки

Unlocking $16 Trillion With Tokenization

Смотрите это видео на YouTube.

Платформы токенизации активов 2025: Разблокировка 300% роста рынка и революция цифровых активов следующего поколения

ByQuinn Parker