CoreWeave akcijų kaina šoktelėjo 270% po IPO, tačiau Nvidia vis dar pirmauja AI revoliucijoje – štai kodėl investuotojai neturėtų skubėti atsisakyti
Dirbtinio intelekto (DI) infrastruktūros akcijos auga, nes Nvidia ir CoreWeave išnaudoja generatyvų DI banga – sužinokite, kuri akcija pasiūlys geresnę vertę 2025 metais.
- CoreWeave akcijos šoktelėjo 270% nuo IPO 2025 metų kovo mėnesį
- Nvidia duomenų centrų pajamos išaugo 73% metų per metus pernai ketvirtį
- CoreWeave dviejų didžiausių klientų pajamos sudarė 77% 2024 metų pajamų
- Nvidia P/E santykis: 30; CoreWeave P/S santykis: 30
Dirbtinio intelekto (DI) auksinė karštinė toliau keičia Volstritą, tiek įsitvirtinę gigantai, tiek drąsūs naujokai renka naudas. Nvidia, kadaise buvusi vienintelė DI infrastruktūros žvaigždė, dabar sulaukia didelės konkurencijos iš CoreWeave – vis greičiau kylanti hiperskalė, kerinanti tiek investuotojus, tiek žiniasklaidą.
CoreWeave nustebino rinkas 2025 metais, kai akcijos pakilo stulbinančiais 270% nuo IPO šią pavasarį. Tuo tarpu Nvidia per tą patį laikotarpį pasiekė kuklų, bet vis tiek įspūdingą 24% augimą. Kai CoreWeave pajamos auga eksponencialiai, daugelis investuotojų klausia: ar laikas atsisakyti Nvidia dėl šio įkaitusio disruptoriaus?
Pažvelkime į duomenis, rizikas ir tikras galimybes, slypinčias už šių DI titanų, ir atskleiskime, kodėl Nvidia išlieka stebėtina akcija.
K: Ar DI bumas praranda jėgą Nvidia?
Net neartėja prie to. Taip, Nvidia sprogstamojo augimo tempas atvėso nuo „raketinio laivo“ iki „lėktuvo“ – tačiau trajektorija išlieka teigiama. Jos duomenų centrų segmentas, DI verslo variklis, per pirmą 2025 metų ketvirtį patyrė 73% metų per metus pajamų šuolį. Ketvirčio augimas sulėtėjo iki 10%, kas nustebino kai kuriuos, tačiau vadovybė prognozuoja tolesnį pajamų augimą ateinančiais ketvirčiais.
Nvidia įtaka ir toliau auga. Jos mikroschemos, ryšiai ir CUDA programinė įranga maitiną viską – nuo įmonių DI infrastruktūros iki Nintendo naujosios kartos Switch 2 konsolės, kuri, kaip pranešama, tikslina žaidimus realaus laiko DI patobulinimais.
K: Kas skatina CoreWeave meteoro ascenciją?
CoreWeave nėra trumpalaikis fenomenas. Įmonė nuomoja milžinišką kompiuterinę galią – daugiausia varomą Nvidia mikroschemų – įmonėms, skubančioms pristatyti naujus DI modelius ir įrankius. Naujausios partnerystės ir šviežios investicijos rodo, kad rizikos kapitalistai ir rinka tiki CoreWeave sėkme.
2025 metų birželio mėnesį CoreWeave pasirašė 15 metų nuomos sutartį su Applied Digital dėl 250 megavatų naujos duomenų centro galios, su galimybe pridėti dar daugiau. Paklausa AI „kompiuterių fabrikams“ šauna į aukštumas, o CoreWeave skuba užfiksuoti kiek įmanoma daugiau.
Kaip įvertinti rizikas: CoreWeave kontra Nvidia
Abi akcijos plaukia DI banga, tačiau jų rizikos profilis smarkiai skiriasi.
– CoreWeave švytėjimo privalumai turi rimtų rūpesčių:
– 77% jos pajamų 2024 metais gauta iš tik dviejų klientų (Microsoft sudaro beveik du trečdalius).
– Agresyvūs išlaidų ir aukštų vertinimų (P/S 30) perspektyvos rodo svyravimus, jei DI paklausa sumažės arba didieji klientai atsisakys.
– Nvidia veikia iš stiprios pozicijos:
– Jos ekosistema pasiekia kiekvieną DI sluoksnį – nuo aparatūros iki programinės įrangos.
– Įmonė jau uždirba didžiulius pelnus, prekiauja P/E santykiu 30 ir, svarbiausia, gauna pakartotinių užsakymų kiekvieną kartą, kai CoreWeave – arba jos konkurentai – perka daugiau GPU.
K: Ar turėtumėte pirkti Nvidia ar CoreWeave 2025 metais?
DI paklausa vis auga, maitindama tiek Nvidia, tiek CoreWeave. Tačiau Nvidia įgyta pelningumo, įvairių klientų bazės ir strateginių investicijų (ji pati turi akcijų CoreWeave) svorio centras. Kai CoreWeave plečiasi, Nvidia pelnas auga lygiagrečiai.
Nors tokiems naujokams kaip CoreWeave reikia karo aistros, aukštos vertinimų sumos ir didelis klientų priklausomumas daro juos rizikesniu pasirinkimu 2025 metų investuotojams. Nvidia, tuo tarpu, gali pasinaudoti atlygiais, nesvarbu, kuri DI įmonė laimės kitą didelį sandorį.
Norėdami sužinoti daugiau apie DI kraštovaizdį, apsilankykite Nvidia, Microsoft, arba patikrinkite pasaulines rinkos tendencijas Reuters ir WSJ.
Pasiruošę plaukti DI banga?
- Įvertinkite įmonės pajamų šaltinius – įvairovė yra svarbi
- Stebėkite vertinimo rodiklius ir realius pelnus prieš hype
- Žiūrėkite klientų koncentracijos rizikas
- Ieškokite akcijų, kurios uždirba, kai visas sektorius plėtojasi
- Subalansuokite drąsius statymus su išbandytais laimėtojais, kaip Nvidia
Būkite budrūs dėl rinkos pasikeitimų – ir padarykite savo kitą žingsnį prieš kitą DI bumą.
Šaltiniai
