Акциите на CoreWeave скочиха с 270% след ИПО, но Nvidia все още води революцията в AI — ето защо инвеститорите не трябва да сменят кораба
Акциите на инфраструктурата за изкуствен интелект (AI) нарастват, тъй като Nvidia и CoreWeave използват вълната на генериращия AI — открийте коя акция предлага по-добра стойност през 2025 година.
- Акциите на CoreWeave се повишиха с 270% след ИПО през края на март 2025 година
- Приходите на Nvidia от дата центрове нараснаха с 73% на годишна база през последното тримесечие
- Двамата най-големи клиенти на CoreWeave генерират 77% от приходите през 2024 година
- P/E коефициент на Nvidia: 30; P/S коефициент на CoreWeave: 30
Златната треска на изкуствения интелект (AI) продължава да променя Уолстрийт, като както утвърдени гиганти, така и смели новатори получават награди. Nvidia, която някога беше единствената суперзвезда на инфраструктурата за AI, сега се изправя пред голяма конкуренция от CoreWeave — бързо нарастващ хиперголям играч, завладяващ инвеститорите и заглавията.
CoreWeave шокира пазарите през 2025 година, с акциите, които се увеличиха с умопомрачаващите 270% след ИПО-то си през пролетта. Nvidia, от своя страна, отчете скромно, но все пак впечатляващо увеличение от 24% в същия период. С нарастващите приходи на CoreWeave, много инвеститори се питат: Дали е време да се откажат от Nvidia за този горещ новатор?
Нека разгледаме данните, рисковете и истинските възможности, свързани с тези AI титани — и да разкрием защо Nvidia остава акцията, на която си струва да се внимава.
В: Загуби ли Nvidia инерция в бум на AI?
Дори не е близо. Да, експлозивният растеж на Nvidia се охлади от „ракетен кораб“ до „джетлайнер“ — но траекторията остава на възход. Нейният сегмент за дата центрове, двигателят на бизнеса с AI, видя увеличение на приходите с 73% на годишна база през Q1 2025. Последващият квартален растеж се забави до 10%, което изненада някои, но ръководството проектира още увеличения на приходите в следващите тримесечия.
Влиянието на Nvidia продължава да нараства. Нейните чипове, свързващи елементи и софтуер CUDA захранват всичко — от инфраструктурата за предприятия до следващото поколение конзола Switch 2 на Nintendo, за която се съобщава, че ускорява играта с подобрения в реално време на AI.
В: Какво движи метеоритното издигане на CoreWeave?
CoreWeave не е просто флаш в пане. Компанията отдава под наем огромна изчислителна мощ, предимно захранвана от чиповете на Nvidia, на предприятия, които се опитват да стартират нови модели и инструменти на AI. Последните партньорства и свежи капиталови инжекции показват, че рисковите капиталисти и пазарът вярват в потенциала на CoreWeave.
През юни 2025 година CoreWeave подписа 15-годишен лизинг с Applied Digital за 250 мегавата нова мощност за дата центрове, с опция за добавяне на още. Търсенето на „изчислителни фабрики“ за AI нараства стремително и CoreWeave бърза да улавя колкото се може повече.
Как да оценим рисковете: CoreWeave срещу Nvidia
И двете акции се възползват от вълната на AI, но техните профили на риска драстично се различават.
– Светлината на CoreWeave идва с сериозни опасения:
– 77% от приходите й през 2024 година идваха от само двама клиенти (Microsoft, който представлява почти две трети).
– Агресивните разходи и високи оценки (P/S от 30) предвещават волатилност, ако търсенето на AI се охлади или големи клиенти напуснат.
– Nvidia оперира от позиция на сила:
– Нейната екосистема обхваща всеки слой на AI — от хардуер до софтуер.
– Компанията вече печели доволно, търгува се с P/E от 30 и най-важното, получава повторен бизнес всеки път, когато CoreWeave — или нейните конкуренти — купуват повече GPU.
В: Трябва ли да купите Nvidia или CoreWeave през 2025 година?
Търсенето на AI продължава да нараства, като захранва както Nvidia, така и CoreWeave. Въпреки това, установената рентабилност на Nvidia, разнообразната клиентска база и стратегическите инвестиции (тя притежава дял в CoreWeave) накланят везните. С разширяването на CoreWeave, печалбите на Nvidia се увеличават паралелно.
Докато новаторите като CoreWeave добавят вълнение, оценките на аукциона и голямото разчитане на клиенти правят тяхната инвестиция по-рискована за инвеститорите през 2025 година. Междувременно, Nvidia ще получи награди независимо от това коя AI компания ще спечели следващата голяма сделка.
За да проучите повече за ландшафта на AI, посетете Nvidia, Microsoft или следете глобалните пазарни тенденции в Reuters и WSJ.
Готови ли сте да се качите на вълната на AI?
- Оценете източниците на приходи на компанията — разнообразието е ключово
- Следете оценъчните коефициенти и реалните печалби спрямо хипа
- Внимателно наблюдавайте рисковете от концентрация на клиенти
- Търсете акции, които печелят от разширяването на целия сектор
- Баланс между смели залози и доказани победители като Nvidia
Останете нащрек за пазарни промени — и направете следващия си ход преди следващата вълна на AI да удари.
Източници
