Акции CoreWeave взлетают на 270% после IPO, но Nvidia по-прежнему лидирует в AI-революции — вот почему инвесторы не должны покидать бордюр еще
Акции инфраструктуры искусственного интеллекта (AI) стремительно растут, поскольку Nvidia и CoreWeave пользуются волной генеративного AI — узнайте, какая акция предлагает лучшее значение в 2025 году.
- Акции CoreWeave выросли на 270% с момента IPO в конце марта 2025 года
- Выручка Nvidia от центров обработки данных выросла на 73% по сравнению с прошлым годом в последнем квартале
- Два основных клиента CoreWeave составили 77% выручки 2024 года
- P/E коэффициент Nvidia: 30; P/S коэффициент CoreWeave: 30
Золотая лихорадка искусственного интеллекта (AI) продолжает преобразовывать Уолл-стрит, и как устоявшиеся гиганты, так и смелые новички пожинают плоды. Nvidia, некогда единственный суперзвезда AI-инфраструктуры, теперь сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны CoreWeave — быстрорастущего гипермасштабера, который привлекает инвесторов и заголовки.
CoreWeave поразила рынки в 2025 году, акции компании поднялись на ошеломляющие 270% с момента IPO этой весной. Между тем, Nvidia показала скромный, но все еще впечатляющий рост на 24% за тот же период. Пока доходы CoreWeave взлетают, многие инвесторы задаются вопросом: пришло ли время отказаться от Nvidia в пользу этого горячего нарушителя правил?
Давайте разберем данные, риски и реальные возможности, стоящие за этими AI-гигантами, и выясним, почему Nvidia по-прежнему является акцией, за которой стоит следить.
Вопрос: Исчерпывает ли AI-бум свои ресурсы у Nvidia?
Совсем нет. Да, взрывной темп роста Nvidia охладился с «ракетообразного» до «реактивного» — но траектория остается восходящей. Его сегмент центров обработки данных, двигатель его AI-бизнеса, показал рост выручки на 73% по сравнению с прошлым годом в первом квартале 2025 года. Последующий квартальный рост замедлился до 10%, что удивило некоторых, но руководство прогнозирует дальнейшие доходные приросты в предстоящих кварталах.
Влияние Nvidia продолжает расти. Его чипы, соединения и программное обеспечение CUDA подпитывают все, от корпоративной AI-инфраструктуры до следующей консоли Switch 2 от Nintendo, по имеющимся данным, усиливающей игры с помощью реального времени AI-улучшений.
Вопрос: Что стояло за стремительным восхождением CoreWeave?
CoreWeave — это не просто мимолетное явление. Компания предоставляет колоссальную вычислительную мощность — в значительной степени на базе чипов Nvidia — предприятиям, стремящимся запустить новые модели и инструменты AI. Недавние партнерства и новые капитальные вливания показывают, что венчурные капиталисты и рынок верят в прорывной потенциал CoreWeave.
В июне 2025 года CoreWeave подписала 15-летний контракт с Applied Digital на 250 мегаватт новой мощности центра обработки данных с опцией на увеличение. Спрос на AI «вычислительные фабрики» стремительно растет, и CoreWeave спешит заполучить как можно больше.
Как оценить риски: CoreWeave против Nvidia
Обе акции следуют за волной AI, но их профиль рисков резко отличается.
— У CoreWeave есть опасения:
— 77% его выручки в 2024 году пришлось всего на двух клиентов (Microsoft составила почти две трети).
— Агрессивные расходы и космические оценки (P/S 30) предвещают волатильность, если спрос на AI охладится или крупные клиенты покинут рынок.
— Nvidia работает из позиции силы:
— Его экосистема охватывает все уровни AI — от аппаратного обеспечения до программного обеспечения.
— Компания уже получает значительную прибыль, торгуется с P/E 30 и, что важно, заработает на повторном бизнесе каждый раз, когда CoreWeave — или его конкуренты — покупают больше GPU.
Вопрос: Стоит ли покупать Nvidia или CoreWeave в 2025 году?
Спрос на AI продолжает расти, подстегивая как Nvidia, так и CoreWeave. Тем не менее, устойчивая прибыльность Nvidia, разнообразная клиентская база и стратегические инвестиции (он сам владеет долей в CoreWeave) склоняют весы в пользу Nvidia. По мере расширения CoreWeave, прибыли Nvidia растут параллельно.
Хотя новички, такие как CoreWeave, добавляют интерес, чрезмерные оценки и высокая зависимость от клиентов делают их рискованным выбором для инвесторов 2025 года. Nvidia, в свою очередь, получает свою прибыль независимо от того, какая компания в области AI выиграет следующий крупный контракт.
Чтобы узнать больше о ландшафте AI, посетите Nvidia, Microsoft или проверьте мировые рыночные тренды на Reuters и WSJ.
Готовы прокатиться на волне AI?
- Оцените источники дохода компании — разнообразие имеет ключевое значение
- Следите за коэффициентами оценки и реальной прибылью против шумихи
- Следите за рисками концентрации клиентов
- Ищите акции, которые выигрывают по мере расширения всего сектора
- Сбалансируйте смелые ставки с проверенными победителями, такими как Nvidia
Оставайтесь в курсе рыночных изменений — и сделайте свой следующий шаг перед тем, как наступит следующий бум AI.
Ссылки
