CoreWeave akciju cena pieaug par 270% pēc IPO, taču Nvidia joprojām vada AI revolūciju—šeit ir iemesli, kāpēc ieguldītājiem nevajadzētu atteikties vēl
AI infrastruktūras akcijas pieaug, lai gan Nvidia un CoreWeave gūst labumu no ģeneratīvā AI viļņa—uzziniet, kura akcija piedāvā lielāku vērtību 2025. gadā.
- CoreWeave akciju cena kāpj par 270% kopš IPO 2025. gada martā
- Nvidia datu centru ieņēmumi pieauga par 73% gada laikā pēdējā ceturksnī
- CoreWeave divi galvenie klienti nodrošināja 77% no 2024. gada ieņēmumiem
- Nvidia P/E attiecība: 30; CoreWeave P/S attiecība: 30
Mākslīgā intelekta (AI) zelta steiga turpina pārveidot Volstrītu, un gan nostiprinātie giganti, gan drosmīgie jaunpienācēji gūst labumu. Nvidia, kas kādreiz bija vienīgais AI infrastruktūras superzvaigzne, tagad saskaras ar spēcīgu konkurenci no CoreWeave—ātri augoša hiperskalera, kas apbur gan investorus, gan ziņu virsrakstus.
CoreWeave pārsteidza tirgus 2025. gadā, kad tās akciju cena pieauga par elpu aizraujošiem 270% kopš IPO šopavasar. Savukārt Nvidia uzrādīja mērenu, bet joprojām iespaidīgu 24% pieaugumu tajā pašā laika posmā. Kamēr CoreWeave ieņēmumi pieaug, daudzi investori jautā: vai ir pienācis laiks atteikties no Nvidia par šo karsto pārtraucēju?
Izanalizēsim datus, riskus un reālās iespējas, kas slēpjas aiz šiem AI gigantiem—un atklāsim, kāpēc Nvidia joprojām ir akcija, uz kuru jāpievērš uzmanība.
Q: Vai AI uzplaukums zaudē spēku Nvidia?
Nebūt ne. Jā, Nvidia straujā izaugsme ir atdzisusi no “raķešu kuģa” līdz “lidmašīnai”—bet trajektorija paliek augšupvērsta. Tās datu centru segments, kas ir AI biznesa dzinējs, piedzīvoja 73% gada pieaugumu ieņēmumos 2025. gada 1. ceturksnī. Sekvenciālā ceturksni pieauguma temps palēninājās līdz 10%, kas dažus pārsteidza, taču vadība prognozē tālāku ieņēmumu pieaugumu tuvākajos ceturkšņos.
Nvidia ietekme turpina augt. Tās mikroshēmas, savienojumi un CUDA programmatūra nodrošina enerģiju visam, sākot no uzņēmumu AI infrastruktūras līdz Nintendo nākamās paaudzes Switch 2 konsolēm, kas, ziņots, paātrina spēļu pieredzi, izmantojot reāllaika AI uzlabojumus.
Q: Kas izraisa CoreWeave meteoritisko kāpumu?
CoreWeave nav tikai īslaicīgs fenomens. Uzņēmums iznomā milzu skaitļošanas jaudu—galvenokārt balstoties uz Nvidia mikroshēmām—uzņēmumiem, kas steidz atklāt jaunus AI modeļus un rīkus. Jauni partnerību līgumi un svaigu kapitāla ieguldījumu pazīmes liecina, ka riska kapitālisti un tirgus tic CoreWeave izlaušanās potenciālam.
2025. gada jūnijā CoreWeave noslēdza 15 gadu nomas līgumu ar Applied Digital par 250 megavatiem jaunas datu centra jaudas, ar iespēju pievienot vēl vairāk. Pieprasījums pēc AI “skaitļošanas fabrika” lido augšup, un CoreWeave steigā cenšas iegūt pēc iespējas vairāk.
Kā novērtēt riskus: CoreWeave pret Nvidia
Abas akcijas ride uz AI viļņa, taču to risku profili ir stipri atšķirīgi.
– CoreWeave sp sparkle nāk ar nopietnām bažām:
– 77% no tās ieņēmumiem 2024. gadā nāca no tikai diviem klientiem (Microsoft veidoja gandrīz divas trešdaļas).
– Aggresīvā tēriņu un augsto novērtējumu (P/S 30) ieguldījumi var izraisīt svārstības, ja AI pieprasījums atdziest vai lieli klienti atteiksies.
– Nvidia darbojas no stipras pozīcijas:
– Tās ekosistēma aptver katru AI slāni—no aparatūras līdz programmatūrai.
– Uzņēmums jau gūst ievērojamu peļņu, tā akcijas tirgojas ar P/E 30 un, pats galvenais, gūst atkārtotu biznesu katru reizi, kad CoreWeave—vai tā konkurenti—iegādājas vairāk GPU.
Q: Vai vajadzētu pirkt Nvidia vai CoreWeave 2025. gadā?
AI pieprasījums turpina pieaugt, pārdodot gan Nvidia, gan CoreWeave. Tomēr Nvidia izveidotā rentabilitāte, daudzveidīgā klientu bāze un stratēģiskie ieguldījumi (tā patur vērtspapīru arī CoreWeave) liek attiecību svārstīties. Kamēr CoreWeave paplašinās, Nvidia peļņa aug paralēli.
Lai gan jaunuzņēmumi, piemēram, CoreWeave, piešķir aizraujošu elementu, izsoļu līmeņa novērtējumi un liela atkarība no klientiem padara tos riskantāku likmi 2025. gada investoriem. Savukārt Nvidia, visticamāk, gūs labumu neatkarīgi no tā, kura AI uzņēmums uzvar nākamajā lielajā darījumā.
Lai izpētītu vairāk par AI ainavu, apmeklējiet Nvidia, Microsoft vai pārbaudiet globālos tirgus trendus Reuters un WSJ.
Gatavs braukt uz AI viļņa?
- Novērtējiet uzņēmuma ieņēmumu avotus—dažādība ir svarīga
- Uzmanīgi sekojiet novērtējuma attiecībām un reālajiem ieņēmumiem pret reklāmu
- Uzmanieties no klientu koncentrācijas riskiem
- Meklējiet akcijas, kas gūst labumu, kad viss sekotne paplašinās
- Sabalancejiet drosmīgas likmes ar pierādītiem uzvarētājiem, piemēram, Nvidia
Palieciet modri pret tirgus izmaiņām—un veiciet savu nākamo soli pirms nākamā AI uzplaukuma pārtraukšanas.
Atsauces
